“年度量化黑马”马芳如何调仓？与中信证券一道 同进两只微盘股

　　12月以来，已有超过50家上市公司公告宣布回购或增持，从中也可见公私募基金、券商等机构投资者四季度以来的持仓变动。

　　梳理发现，四季度以来，年内备受瞩目的量化黑马基金经理马芳旗下国金量化多因子、国金量化精选与中信证券一道，新进洪通燃气、益佰制药前十大流通股东。同时，中信证券还增持了三未信安。经查，中信证券位列十大流通股东的这3只个股均为中小盘股。

　　进入四季度以来，金元顺安元启年和国金量化多因子一同新进洪通燃气前十大流通股东。因持仓分散、偏好小微盘股且业绩居前，国金量化多因子曾被市场视为“神基”金元顺安元启年的最佳“平替”。

　　同一阶段，2只超大盘股前十流动股东中有着兴证全球基金的身影。较之三季度，谢治宇旗下兴全合润混合增持三安光电、董理旗下兴全趋势投资混合(LOF)增持保利发展。与此同时，傅鹏博旗下睿远成长价值已退出三安光电前十大流通股东。

　　量化基金与中信证券同进小盘股
　　12月13日，总市值30多亿的小盘股洪通燃气发布了回购报告书以及关于回购股份后前十大流通股东持仓情况。公告指出，12月8日是董事会公告回购股份决议前一个交易日。

　　截至12月8日，洪通燃气前十大流通股东中机构投资者占9席，其中公募基金产品占5席，华泰证券、中信证券、中金公司以及社保基金组合各占1席。而在今年二季度之前，该股前十大流通股东中并无公募身影。

　　在二季度，缪玮彬旗下金元顺安元启以及马芳旗下国金量化多因子、国金量化精选新进该股前十大流通股东行列，并依次排名前三。最新公告指出，上述3家券商、社保基金以及杨梦旗下博道成长智航、博道伍佰智航四季度新进进洪通燃气前十大流通股东，分别排名第二、第五；与此同时，金元顺安元启少量增持了该股5.2万股，维持第一大股东之位；马芳旗下前述2只产品均有减持，目前为该股的第三、第八大股东。

　　截至11月29日数据，四季度以来，国金量化多因子、国金量化精选以及中信证券新进益佰制药前十大流通股东；较三季度末而言，过蓓蓓旗下汇添富中证中药ETF已退出该股前十大流通股东。截至12月14日收盘，益佰制药总市值不足50亿元。

　　最新数据显示，被称之为“网红神基”的金元顺安元启年内收益回报已超26%，在同类的2178只产品中排在第14。自2017年11月成立至今，该产品已收获345.28%的累计回报。

　　金元顺安元启对个股和行业的持仓都极度分散，且多为小市值冷门股，前十大重仓股的合计持仓比一直在10%左右，截至2023年三季度末，该产毮前十大重仓股合计持股比为11.43%，个股市值多在20-50亿元之间。加上缪玮彬迄今为止还没有公开披露过投资逻辑，金元顺安元启一度被投资者猜测是量化基金。

　　对此，金元顺安在微信公众号发布声明称，该产产品不是量化基金，是一只由宏观驱动、大类资产轮动的主观投资基金，由基金经理主观选股。

　　自2021年年末起，金元顺安元启开启了频繁和密集的限额调整。最终于2022年8月暂停申购，至今再未打开。在此情况下，市场开始找寻金元顺安元启的“平替”，国金量化多因子一度被置顶为该产品的最佳“平替”。

　　谢治宇增持三安光电，傅鹏博退出十大流通股东
　　从相关回购公告看，除了公募基金外，券商、私募持仓也出现了变动。

　　据12月12日公告，较三季度末，洪流旗下嘉实竞争力优选、李元博旗下富国科创板两年新进三未信安前十大流通股东，位居前二；同时，中信证券、国泰君安均有增持该股；周海栋在管的华商优势行业混合、华商甄选回报则维持三季度末持仓未变。

　　截至12月7日，较三季度末，易方达国寿股份成长股票型组合单一资产管理计划(可供出售)、池陈森旗下安信医药健康以及私募上海睿亿投资旗下产品“睿亿投资攀山二期”，新进仁和药业前十大流通股东之中。

　　私募排排网显示，睿亿投资攀山二期的基金经理为邓跃辉，邓跃辉也是该私募的公司创始人。在创办睿亿投资前，邓跃辉曾先后在华安基金基金投资部、国投瑞银专户投资部任职。

　　不同于量化产品青睐中小盘股，2只超大盘股前十流动股东中有着兴证全球基金的身影。

　　截至12月8日，较三季度末，谢治宇、叶峰联合管理的兴全合润混合增持三安光电156.57万股。在华夏国证半导体芯片ETF新进该股前十大流通股东的同时，傅鹏博旗下睿远成长价值退出该行列。

　　最新数据显示，较三季度末，董理在管的兴全趋势投资混合(LOF)增持保利发展130.2万股，仍为该股第九大流通股东。自2021年一季度起，兴全趋势投资混合(LOF)已经连续12个季度位列保利发展前十大流通股东行列。

　　早在2010年一季度，该产品新进保利发展前十大流通股东，彼时在管的基金经理是王晓明。王晓明曾与杜昌勇、杨东被称为兴全基金的“铁三角”。很快，该产品在下一季度退出保利发展前十大流通股东。

　　在2019年三季度至2020年一季度的3个季度里，董承非在管的兴全趋势投资混合(LOF)跻身保利发展前十大流通股东之中。经计算，董承非参与管理该产品近8年时间。在接棒董承非后，谢治宇又在今年8月卸任该产品基金经理。

　　今年来，不少明星基金经理开始“瘦身”，通过卸任基金产品减负，其中也包括了冯明远。

　　公告指出，截至12月11日，较三季度末，信澳核心科技四季度以来已增持赛意信息48.29万股至643.68万股，为该股第五大流通股东；同时，香港中央结算公司、社保基金分别增持284.11万股、15.75万股。今年一季度，信澳核心科技新进该股前十大流动股东，在随后的二、三季度连续增持该股，至今已累计增持178.62万股。

　　澳核心科技基金最初由冯明远独立管理，在任职3年多后，增聘徐聪共同管理该产品。今年2月16日，冯明远正式卸任，自此至今该产品由徐聪独立管理。（财联社）