老封基9月整体涨近6% 重点关注明年到期品种

Administrator 发表于 2014-09-26 09:07 上一篇 下一篇


  随着“基金金鑫”转型为开放式股票型基金,目前处于交易状态的传统封闭式基金仅剩下9只,就市场规模而言,传统封闭式基金无疑已经脱离了基金市场的中心位置,但传统封闭式基金的市场表现却丝毫没有被“边缘化”的迹象。据统计,本月以来“基金银丰 ”等9只传统封闭式基金的净值整体上涨了4.16%。
  在投资回报率持续高企的同时,传统封闭式基金也得到了投资者的积极关注。据统计,9月份以来9只传统封闭式基金的价格整体上涨了5.95%。
  业内人士指出,封闭式基金之所以在近期大幅走强,原因有二,一是传统封闭式基金即将密集迎来到期日,二是封闭式基金的持仓结构有助于其在行情震荡时最大限度的避险。
  华融证券投资顾问李佳表示,由于传统封闭式基金到期时基本上都采用“到期封转开”,这意味着随着到期日的临近,传统封闭式基金的折价率将逐渐收窄到0%附近。而截至本周二,剩下的9只传统封闭式基金的整体折价率仍高达11.55%,比如将在2017年8月份到期的“基金银丰”的折价率为16.28%,假设投资者现在买入该基金并一直持有到期,期间基金单位净值不发生变动,那么理论上投资者最终将获得16.28%的投资收益率。投资者可重点关注在2015年到期的传统封闭式基金。
  广发证券投资顾问郑有利则认为,在实际投资过程中,投资者需要密切关注各基金折价率和理论到期收益率的变化,当折价率快速缩小时,往往意味着封转开预期的提前实现。此时,如果继续持有,投资者赚的将不再是封转开套利收益,而仅仅是净值上涨或下跌的收益或损失。根据过往封闭式基金摘牌前的表现看,其最后一个交易日仍可能存在一定的折价,随后会进入一定的封转开募集期,投资者如果不愿承担募集期的流动性风险,应该在摘牌前卖出兑现。

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