随着最后期限的来临，分级基金转型迫在眉睫，不过从目前来看，情况并没有想象的乐观。就在最近，包括南方基金、汇添富基金、鹏华基金等多家基金公司，发布的公告显示，旗下分级基金因为转型，正要召开持有人大会进行投票表决，而为了顺利转型，基金公司也是使出浑身招数。

　　提示公告频频发出
　　对于召开持有人大会，基金公司明显更加着急，这在近期的基金公司公告就能看出端倪。

　　10月19日，南方基金发布的公告显示，决定以通讯方式召开南方中证互联网指数分级基金的基金份额持有人大会，会议投票表决起止时间为自2020年9月25日起，至2020年10月28日17:00止。

　　而在同一天，汇添富基金发布的公告显示，汇添富恒生指数分级基金的基金份额持有人大会将于2020年10月29日上午9:30在上海市富城路99号震旦国际大楼20楼现场召开。同样，鹏华基金也提醒，决定以通讯方式召开鹏华中证一带一路主题指数分级基金的基金份额持有人大会，会议投票表决起止时间为2020年9月28日起，至2020年10月28日17:00止。

　　同样，兴证全球基金、银华基金等此前也发布了类似公司。数据显示，就在10月19日一天，发布类似分级基金公告的数量，达到了80家，其中多为提醒持有人大会转型投票，投票方式基本分为两种，即现场投票、线上投票。

　　粗略统计数据显示，从9月份以来，至少有20多家公司的50多只分级基金，发布了类似转型公告。

　　根据中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的要求，于2020年底完成对所有分级基金的整改，或者转型为不带杠杆的基金，或者到期自动清盘，而转型的第一步，就是需要得到持有人投票表决，通过转型方案才行。

　　最新规模上千亿
　　其实，对于分级基金的要求，早在之前就已经明确提出。在监管层敲定了分级基金最后的期限后，尤其是在2018年，分级基金规模快速萎缩。这里面，除了监管方面的因素外，也与当年的股市有很大关联，就在股市持续调整的背景下，分级基金尤其是带有杠杆的B类份额，业绩惨不忍睹，频频发生份额折算事件，以致于当年的规模份额大幅缩减。

　　不过，今年的情况，正好相反。随着股市的持续反弹，数据显示，截至10月19日，分级基金的产品数量为96只，最新规模为1183.33亿元，最新基金份额为1257.46亿份。

　　而在一年前，这个数据为基金产品数量是119只，基金份额为678.02亿份，基金规模为1115.37亿元。就在基金产品数量缩减的情况下，基金份额大幅增加近600亿份，而基金规模也增加了近70亿元。

　　由此不难看出，随着股市持续反弹，还是有很多投资者买入了分级基金。而从今年的涨幅来看，截至10月18日，有17只分级基金今年以来涨幅超过100%，基本均为带有杠杆的B类份额。其中，深成指B基金的同期涨幅高达220.3%，而易方达生物科技B、招商国证生物医药B、健康B、鹏华国防B、医疗B等五只基金，同期涨幅均在150%以上。

　　基金公司花样百出
　　据了解，持有人大会审议事项生效需要满足两条标准：第一，参与表决的基金份额占权益登记日基金份额的50%以上(含50%)；第二，整改方案需要获得参与投票表决的2/3份额以上(含2/3)持有人表决通过。

　　其中，作为兴证全球基金旗下的唯一一只分级基金，兴全合润目前也处于持有人投票进程中。广大兴全合润的持有人可以通过H 5、微信及支付宝小程序、寄送书面表决票等方式参与，整个投票周期将从9月30日持续到10月30日。据了解，兴证全球基金还推出了参与持有人大会投票，就有机会分享30万红包的回馈活动。

　　此前，北京的一家基金公司，旗下分级基金发布公告称，经基金份额持有人大会表决，通过了相关议案。不过，有投资者发现，在2457.49万份的有效投票表决中，有2456.27万份的机构投资者份额表示同意，另有1.22万份个人投资者份额则表示反对。而该机构投资者赞成的份额中，有超过90%的份额为其子公司持有，所以引来市场争议。

　　警惕年末炒作风险
　　对于投资者来说，即使没有参与投票，那分级基金到年末也要强制转型。

　　此前，国泰国证医药卫生行业指数分级基金公告称，基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，大会投票表决起止时间为8月26日至9月28日。经统计，基金份额持有人投票份额，未达到法定的会议召开条件。类似情况还出现在申万菱信中证军工指数等多只分级基金身上。

　　不过，值得注意的是，基金份额持有人大会未成功召开或议案未获通过的，基金管理人也必须在2020年底完成分级基金的整改，取消分级运作机制，将各类份额按照基金份额净值转换为母基金份额，这在近期的公告中已经明确提出。

　　比如，南方基金、汇添富、鹏华基金等就公告提醒，如基金份额持有人大会未成功召开或议案未通过的，基金管理人将根据监管要求，于2020年底完成分级基金的整改，取消分级运作机制，转换为不带有杠杆的基金份额。

　　与此同时，分级基金B类份额，正在上演末日狂欢。近期，多家基金公司发布溢价风险提示公告。例如，截至10月15日，10月以来，鹏华国证钢铁行业指数分级基金B类份额已连续发布5则溢价风险提示公告。

　　鹏华基金发布公告称，10月13日，钢铁B的收盘价为2.204元，相对于当日1.459元的基金份额参考净值，溢价幅度达到51.06%。10月13日，招商国证生物医药指数分级证券投资基金之B类份额收盘价为2.138元，相对于当日1.0455元的基金份额参考净值，溢价幅度为104.5%。

　　富国基金就提醒投资者，10月15日，富国体育B份额在二级市场的收盘价为1.996元，相对于当日1.271元的基金份额参考净值，溢价幅度达到57.04%，本基金将在2020年底前完成规范整改，投资者如果高溢价买入体育B，可能遭受重大损失，请理性投资。此外，中信保诚、鹏华等基金公司也发布了类似风险提示。

□ .李.锐　 .新.闻.晨.报