一周基金持仓:蓝筹期待遇夭折 减仓趋势难免

Administrator 发表于 2014-04-26 19:15 上一篇 下一篇


  33只基金主动增持超过2%,71只基金减仓幅度超2%
  蓝筹反弹夭折 本周基金小幅减仓
  市场周初继续下跌,重新失守2100点位关键支撑,中间三个交易日多空双方在此附近展开拉锯战,后期空方占上风,股指继续震荡下跌。风格上,蓝筹股反弹行情在上周夭折后,本周弱势运行,周期类指数周度跌幅1%左右;创业板、中小板均有近4%的下跌。行业板块来看,本周除了木材板块大幅上涨、地产平稳运行外,其他板块均下跌,其中TMT、社会、服装等持续下跌,周跌幅均在4%以上,交运、仪表等震荡下行,金融、钢铁表现略好,但仍较疲弱。
  4月24日仓位测算数据显示,偏股方向基金本周小幅下降。可比主动股票基金加权平均仓位为84.11%,相比前周小幅下降0.87%;偏股混合型基金加权平均仓位为78.93%,相比前周下降0.93%;配置混合型基金加权平均仓位69.91%,相比前周小幅下降0.68%。测算期间沪深300指数跌1.88%,仓位略有被动变化。扣除被动仓位变化后,偏股方向基金小幅主动减仓。
  本周非股票投资方向的基金股票仓位有所下降。其中,保本基金加权平均仓位7.71%,相比前周下降0.91%;债券型基金加权平均股票仓位5.14%,相比前周降0.60%;偏债混合型基金加权平均仓位13.09%,相比前周降0.22%。
  从不同规模划分来看,三种规模的偏股方向基金股票仓位均有所下降。三类偏股方向主动型基金中,大型基金加权平均仓位83.32%,相比前周下降1.32%。中型基金加权平均仓位82.63%,相比前周降1.07%。小型基金加权平均仓位79.14%,相比前周降0.55%。
  从具体基金来看,本周操作略有分化,但减仓基金多于加仓基金。扣除被动仓位变化后,有33只主动增持幅度超过2%;其中0只基金主动增仓超过5%。而与此同时,71只基金主动减仓幅度超过2%,其中4只基金主动减仓超过5%。
  本期间基金仓位水平分布:重仓基金(仓位>85%)占比38.26%,相比前周减少3.02%;仓位较重的基金(仓位75%~85%)占比26.85%,占比减少1.85%;仓位中等的基金(仓位60%~75%)占比为17.95%,占比增加1.34%;仓位较轻或轻仓基金占比16.94%,占比减少0.17%。
  本周基金仓位操作虽略有分化但总体较谨慎,主动减仓基金增多。IPO启动使得中小盘、创业板风险增加,而此前较多基金布局政策热点机会,掘金该类股票,目前明显需要减仓避险;周期类板块配置方面,虽然基金经理预判经济动能仍不足,但国务院刺激政策、汇丰制造业PMI好转,预示经济中长期机会仍有转机。部分基金经理适度增仓,尤其是风格稳健的基金,优化组合均衡配置,捕捉蓝筹类板块仍将反复出现的政策行情。
  从具体基金公司来看,本期操作谨慎,多数公司选择减仓。大型基金公司中,博时、南方、华夏减仓幅度较大,大成等减仓幅度略小,易方达仓位基本维稳。本周多数中小型基金公司减仓,如益民、建信、宝盈、长信、万家基金公司等减仓幅度较大。本周整体呈现加仓操作的公司数量较少,如中海、华泰柏瑞、浦银安盛、国联安等公司,但加仓幅度也均较小。从具体基金来看,减仓幅度较大的多为操作灵活的主题基金,以及前期仓位过重、成长风格鲜明的基金;而加仓幅度相对较大的多为风格均衡的基金。

  金融投资报 德圣基金研究中心