基民解套就跑 52只6124高点成立基金平均赎回53%

Administrator 发表于 2016-01-19 19:31 上一篇 下一篇


  2015年的牛市,解救了不少深套8年的基民们。数据显示,2007年成立的基金,在2015年份额遭遇了平均53%以上的净赎回,高于权益类基金平均35%的水平,单只基金最高净赎回超7成,为长城品牌优选,中邮核心成长则净赎回约120亿份,成为这些基金中赎回份额最高的。
  52只基金平均赎回53%
  沪指2007年10月创出历史高位6124点,当年新基金也曾遭遇疯狂抢购。然而6124点之后,大盘就一路走熊,这一轮熊市套牢了不少散户,也套牢了基金和基民。经过8年之后,2015年6月,股市冲上5178点,不少基民解了套,于是纷纷选择赎回套了8年的基金。
  根据WIND数据显示,剔除2015年成立的基金,股票型、混合型以及指数型基金在2015年年末的总份额为1.021万亿份,相较2014年年末的1.582万亿份缩水了35%。而纳入统计数据的2007年成立的基金共有52只,这些基金在2015年年末总份数为1217.7亿份,相较2014年末的总份额2607.59亿份,大幅缩水53.3%。对比之下就可得知,2007年成立的权益类基金在去年遭遇了大幅赎回。
  从单只基金来看,52只2007年成立的基金中,只有3只基金在2015年实现份额的增长,分别是融通领先成长、易方达科讯、中欧新趋势。其中,易方达科讯是由封闭式基金科讯在2007年12月转型而来。2015年该基金净值增长率达到114.48%,因此份额得以净增长30.78%。中欧新趋势和融通领先成长在2015年净值分别上涨80.45%和59.23%,份额分别增长2.25%和151.95%。
  另外49只基金份额均有不同程度赎回。其中中邮核心成长于2015年净值重返1元以上后,就遭遇120亿份的大笔赎回,长城品牌优选净赎回也达到7成以上,净赎回份额117亿份。
  中邮核心成长被净赎回120亿份
  中邮核心成长成立于2007年8月17日,也就是沪指达到6124点前夕,由于行情火爆,这只基金首募规模达到149.566亿份,在当年成立的新基金中名列第6,在当年成立的主动管理的权益类基金中排名第2,且只发行了一天。两个月后,A股冲至历史高点后回落,但期间仍然有资金继续涌入该基金。截止当年末,中邮核心成长的份额达到423亿份。也助推中邮创业基金的公募资产规模一跃进由2006年末的21亿升至达到近770亿元,排名也由倒数升至58家公司第15位。
  随着熊市的到来,中邮核心成长的净值不断下跌,自2008年至2015年4月以前,其净值一直在1元以下。尽管其间不断有投资者赎回,但直到2015年初仍然有221亿份。其间,其基金经理也是多次更换,但业绩始终没有起色。
  到了2015年4月份,在这轮牛市行情中,该基金净值终于突破1元,并开始盈利。当季基民就忍不住兴奋之情开启了赎回模式,近百亿份被净赎回,赎回率近5成,创下该基金成立以来单季赎回率最高。可见被套其中的投资者盼这一天的急切之情,赎回之坚决。到2015年末,其总份额为100.44亿份,较2014年末被赎回120.36亿份,净赎回率高达54.51%。另外,随着2015年股灾的来临,中邮核心成长的净值回落,到2015年末,其成立以来的净值涨幅为-0.94%,这8年兜兜转转又重回原点。
  事实上,对比7只在2007年8月成立的股票型和混合型基金来看,中邮核心成长是这些年来表现最差的一只,这7只基金中,自成立以来截止2014年年底,金元顺安宝石动力的收益已为正,达到13%上,光大优势也仅亏损1%,表现较差的交银蓝筹亏损17%,只有中邮核心成长到2014年末还亏33.86%。对比之下就可以明白2015年这120亿份赎回为何如此坚决。
  长城品牌优选净赎回率75%
  长城品牌优选情况与中邮核心成长情况十分相似。在刚刚过去的2015年,其份额累计被净赎回117.39亿份,仅次于中邮核心成长,但其赎回率高达到75%左右,在49只基金中名列第1。
  长城品牌优选成立于2007年8月6日,比中邮核心成长早成立10来天,首募规模为113.85亿份,当年末,其规模达到211亿份。而长城基金的资产规模也于当年达到历史峰值,为723亿元。
  与中邮核心成长相似,自2008年开始,其基金净值就跌破1元,并一直在1元以下徘徊。不过从各年表现来看,有好有坏,波幅较大。如2010年该基金下跌17%,排在227只同类基金第211位,几乎垫底,但2011年,该基金又夺得同类基金第3名,2012年继续排名前1/4,但2013年又再度跌至同类基金后1/4。
  其间,长城品牌优选就被持有人断断续续赎回,连同旗下其它基金一起。2008年,长城基金的资产规模就突然降至290亿。
  到2015年,长城品牌优选的净值终于重回1元以上,因此其赎回潮也提前拉开。一季度,共有91.37亿份基金份额被赎回,二季度又有77.83亿份被赎回,全年该基金累计净赎回117.39亿份,赎回率达74.79%。截止2015年年末,该基金份额只剩下39.57亿份。不过长城品牌优选仍然是长城基金旗下规模最大的一只权益类基金。而长城基金的规模虽然重回700亿,但仍低于2007年末的水平。
  值得一提的是,自成立起,长城品牌优选就由基金经理杨建华管理,直到2013年6月,这位基金经理管理该基金近6年。到目前长城品牌优选就只经历了两位基金经理。
  部分基金一只赎回顶半年发行量
  除上述两只基金外,博时新兴成长、华安策略优选、光大优势、广发大盘成长大成创新成长在2015年被净赎回份额在50亿份至80亿份之间,仅次于中邮核心成长和长城品牌优选。原本在2014年末,这些基金的规模还达到70、80亿份,博时新兴成长和华安策略优选还在百亿以上,但随着基金净值的回升,深套多年的基民一朝解套就紧急赎回,导致这些公司的份额缩水,对于部分基金公司来说,一只基金的净赎回或许已经可以把2015年全年新基金募集的份额抵消大半,例如光大保德信基金旗下的光大优势在2015年被净赎回约62.73亿份,而全年该基金公司新基金发行市场上募集的份额也有124亿份。
  从赎回率来看,富国天博创新主题、大成创新成长、华安策略优选、长盛同德、泰达宏利市值优选、光大优势益民创新优势、建信优化配置、诺德价值优势、广发大盘成长、华安中小盘成长、工银瑞信红利、长盛同智在2015年都被净赎回6成以上。
  回头望,这些基金在2007年发行时,其中有23只首募规模都达到100亿以上,另有15只在80亿至100亿之间。如今,到2015年末,只有中邮核心成长份额尚在百亿之上,在50亿以上的也只剩下博时新兴成长、融通领先成长、易方达科讯3只了。

□ .刘.庆.华  .金.融.投.资.报