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上周(8月10日—8月14日)，标普油气类ETF表现最强；通信主题产品集体走强；创业板人工智能主题ETF全线上涨，多只产品涨幅超过3%；创新药相关ETF表现亮眼。
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半导体赛道成为上周交投最热门方向。跟踪科创半导体材料设备指数的相关ETF周度成交额合计近480亿元；多只半导体材料设备主题ETF交投活跃，其中半导体设备ETF易方达(159558)周度成交额超80亿元。
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资金流向半导体产业链，且明显偏好设备环节。半导体设备、科创半导体设备主题产品上周合计净流入超55亿元，其中半导体设备ETF易方达(159558)净流入13.59亿元。
标普油气类ETF表现亮眼
上周(8月10日—8月14日)，标普油气类ETF表现最强。标普油气ETF嘉实和标普油气ETF富国占据周涨幅榜前两位，分别上涨7.76%、6.73%。
通信主题产品集体走强，通信ETF富国上涨5.69%，领涨该主题产品周涨幅榜。通信ETF广发、通信ETF嘉实周涨幅分别为5.56%和5.38%。港股通信息技术主题ETF也集体上涨，周涨幅在2.8%至3.2%区间，其中港股通信息技术ETF华夏周涨幅3.19%。
创业板人工智能主题ETF全线上涨，多只产品周涨幅超过3%。
医药板块内部出现分化，科创属性的医药品种表现优于传统医药ETF。科创创新药ETF国泰和科创创新药ETF汇添富周涨幅分别为2.94%和2.85%，科创医药主题ETF周涨幅均超2.4%。
下跌方面，互联网主题成为上周调整幅度最大的方向。恒生互联网、港股通互联网、中概互联网、工业互联网等细分赛道集体下跌。恒生互联网ETF万家以5.75%的周跌幅居首，港股通互联网ETF华安跌5.73%，中概互联ETF广发跌5.72%，工业互联网ETF上周也均下跌。
黄金股与有色金属主题同步回调。黄金股ETF永赢周跌幅5.26%，黄金股主题ETF周跌幅均超4.5%。有色金属方向同样承压，有色金属ETF南方周跌幅4.79%。工业有色、有色矿业等细分产品上周同步下跌。
资金布局半导体赛道
成交额方面，上周交投最活跃的方向集中在半导体、港股创新药和黄金三个方向。
半导体赛道成为交投最热门方向，跟踪科创半导体材料设备指数的相关ETF周度成交额合计近480亿元；多只半导体材料设备主题ETF交投活跃，其中半导体设备ETF易方达(159558)成交额超80亿元。
宽基指数中，科创50、创业板、沪深300、中证1000、中证A500系列成交规模较大，多只产品成交额超200亿元。跟踪中证A500指数的相关ETF在上周交易活跃，合计成交额超800亿元，其中A500ETF易方达(159361)成交额超70亿元。
净流入方面，半导体产业链成为绝对主线，且资金明显偏好设备环节。半导体设备、科创半导体设备主题产品上周合计净流入超55亿元，其中半导体设备ETF易方达(159558)周度净流入13.59亿元。科创芯片设计方向也迎来了资金净流入，科创芯片设计ETF易方达(589030)单只产品周度净流入额超2亿元。
净流出方面，资金从核心宽基指数中流出。沪深300ETF华泰柏瑞周度净流出77.29亿元，中证1000ETF南方、中证1000ETF华夏周度净流出额紧随其后，三者合计净流出超过192亿元；中证500ETF南方、上证指数ETF富国、中证2000ETF华泰柏瑞等周度净流出额均超过15亿元。
行业主题中，医药医疗流出最为明显。港股创新药ETF广发周度净流出11.36亿元，医疗ETF华宝周度净流出11.32亿元，恒生医疗ETF博时、创新药ETF广发等周度净流出额均超5亿元。
ETF解盘
科技行情驱动或从预期转向业绩验证
易方达基金指数投资部总经理林伟斌表示，随着中报进入密集披露期，市场对成长板块的关注重点，有望从产业预期进一步转向对订单、收入与盈利的实际验证。中期来看，AI算力、半导体等科技方向仍处于产业景气持续验证阶段，同时企业盈利质量与估值匹配度的重要性进一步提升。在市场波动加大的环境下，行情有望由单一风险偏好驱动逐步转向盈利与基本面驱动，具备稳定盈利能力、合理估值及中长期竞争优势的资产，配置价值更加突出。整体来看，8月市场或延续结构性行情，风格更加注重景气度与业绩确定性的匹配。配置方面，建议在当前环境下进一步重视大盘核心资产的底仓配置价值。此外，可关注受益于AI产业趋势与盈利改善的成长方向，在景气兑现的过程中把握结构性机会。
海富通基金基金经理郁星炜表示，从结构上看，AI产业的高景气度仍在持续，但产业发展已逐步进入更加看重投入产出比的阶段。未来，A股市场或将主要围绕国内AI产业链展开，行情的关键驱动因素或源自国内AI产业链技术的突破，且行情将逐步摆脱海外AI映射的影响。但同时，需关注估值水平、业绩兑现等因素。对于风险偏好相对中性的投资者来说，配置价值红利类资产作为绝对收益底仓，并关注国产科技产业链的边际变化，是长期且有效的投资逻辑。（中国证券报）
