上证报中国证券网讯5月以来，多只公募量化基金发布限购公告，部分新发量化产品一日吸金超150亿元，受到市场的极大关注。

　　泓德基金智能投资部负责人李子昂表示，业绩是核心驱动因素。今年以来，公募量化策略在结构性行情中展现出较强的市场适应性，整体收益良好，得到了投资者的认可。

　　业内人士分析称，公募量化产品人气上升，得益于技术赋能与市场需求的双向共振：一方面，AI技术的快速发展大幅提升了量化策略的研发效率；另一方面，投资者进一步加深了对量化投资逻辑、运作模式的认知与信任度。

　　对此，李子昂分析称，由于公募基金的受众是不特定公众，普通投资者的数量占比较高，所以投资策略方面会把客户的持有体验放在重要考量位置，策略不会很激进，更多是致力于在控制跟踪误差和波动率的前提下，力争创造长期可持续的超额收益。

　　以泓德基金为例，泓德量化智享体系采用多元量化策略，根据不同产品的定位与特点，研发专属Alpha模型，并结合风险管理模型、交易成本模型与组合优化模型，寻求风险收益最佳平衡的组合方案。体系持续迭代，以高效应对市场变化，保持模型的有效性。泓德多元量化策略以多因子+AI双擎驱动为核心，两类模型各自发挥不可替代的作用，又可优势互补：多因子模型逻辑透明、风格可控；AI模型信息处理能力强。

　　此外，泓德基金量化团队建立了自主研发的风险管理模型，通过严格控制权重、行业、风格及个股的偏离度，将组合跟踪误差和波动率有效控制在目标范围内，提升组合的抗风险能力。风险管理与组合优化协同，在组合优化中精细控制风险暴露，并结合事后业绩归因评估风险管理的有效性和准确性，进一步优化组合。

□ .陈.玥　 .上.海.证.券.报